抚养比1.3，我们拿什么养老

　　“据预测，我国老年抚养比将由目前的2.8：1达到2050年的1.3：1。也就是说，1.3个工作人口供养1位老人。”3月28日，人社部养老保险司副司长贾江在全国五部委联合举行的《“十三五”国家老龄事业发展和养老体系建设规划》新闻发布会上作如上表述。

　　这是一个让我们无法漠然视之的数字。要知道，世界公认老龄化程度最高的日本，2014年的统计数据，是2.3个工作人口供养一位老人。如果我们达到1.3的抚养比，那将是人类历史上前所未有的高位。我们将如何养老，未来将是一个远比买房、上学、看病更难应对的困难。

　　面对这样的数字，预计未来养老会产生两大变化，一是延迟退休会很快实施，二是基本养老金替代率会持续下降。

　　先说延迟退休。延迟退休是最直接地改变抚养比的做法，就在这次发布会上，人社部发言人表示，将把握调整的节点和节奏，小步慢走，渐进到位，延迟退休年龄。按照坊间流传的调整时间表，到2045年左右调整到位，抚养比将维持在2.0以上。

　　再说养老金替代率下降。养老金替代率是指养老金领取水平与退休前工资收入水平之间的比率。1997年，我国的养老金替代率为70.79%，达到西方发达国家水平。此后替代率一路下滑，2014年降到45%，从现在的发展趋势来看，这个数字可能继续走低。按照国际劳工组织《社会保障最低标准公约》规定，养老金替代率不应低于55%，否则就会造成退休人口生活水平的急剧下降。

　　在今年两会期间，人社部长尹蔚民曾对记者表示，他最操心的问题，就是养老保险基金可持续发展的问题。而在刚刚发布的《“十三五”国家老龄事业发展和养老体系建设规划》当中，则提出要发展多层次养老保险体系，减轻国家基本养老保险的压力。主要是大力发展企业（职业）年金，鼓励发展个人储蓄性养老保险和商业养老保险，满足不同群体保障需要。换句话说，要解决养老问题，今后不能只依靠国家，还要多依靠企业，多依靠自己。其实，这也就是国际流行的国家、雇主和个人三支柱养老金模式。

　　然而，依靠企业解决补充养老，情况可能并不乐观。截至2015年，全国企业年金参与人数2000多万，加上面向机关事业单位职工的职业年金，总覆盖人数约6000万，合计不到全国就业人口的8.2%，覆盖范围太窄。考虑到我国的养老金缴费比例已达工资的28%，其中20%由雇主承担，再发展企业年金将增加企业的用人成本，尤其是民营企业，投入意愿不强。

　　所以，真正靠谱的补充养老，还是得靠自己。从个人角度来说，一是要响应国家号召，多买个人储蓄性养老保险和商业养老保险。在个人投资活动中，也要多考虑能带来稳定现金流的低风险生息资产。与此同时，国家要配套相应的政策，个人税收递延型商业养老保险政策要尽快出台，用税收递延这根杠杆来撬动商业养老保险市场。金融机构也应该对市场需求有充分的预判，研发出更多适销对路的养老金融产品和低风险生息产品，改变老百姓的投资习惯和风险偏好，共同面对我们抚养比1.3的未来。

　　“据预测，我国老年抚养比将由目前的2.8：1达到2050年的1.3：1。也就是说，1.3个工作人口供养1位老人。”3月28日，人社部养老保险司副司长贾江在全国五部委联合举行的《“十三五”国家老龄事业发展和养老体系建设规划》新闻发布会上作如上表述。

　　这是一个让我们无法漠然视之的数字。要知道，世界公认老龄化程度最高的日本，2014年的统计数据，是2.3个工作人口供养一位老人。如果我们达到1.3的抚养比，那将是人类历史上前所未有的高位。我们将如何养老，未来将是一个远比买房、上学、看病更难应对的困难。

　　面对这样的数字，预计未来养老会产生两大变化，一是延迟退休会很快实施，二是基本养老金替代率会持续下降。

　　先说延迟退休。延迟退休是最直接地改变抚养比的做法，就在这次发布会上，人社部发言人表示，将把握调整的节点和节奏，小步慢走，渐进到位，延迟退休年龄。按照坊间流传的调整时间表，到2045年左右调整到位，抚养比将维持在2.0以上。

　　再说养老金替代率下降。养老金替代率是指养老金领取水平与退休前工资收入水平之间的比率。1997年，我国的养老金替代率为70.79%，达到西方发达国家水平。此后替代率一路下滑，2014年降到45%，从现在的发展趋势来看，这个数字可能继续走低。按照国际劳工组织《社会保障最低标准公约》规定，养老金替代率不应低于55%，否则就会造成退休人口生活水平的急剧下降。

　　在今年两会期间，人社部长尹蔚民曾对记者表示，他最操心的问题，就是养老保险基金可持续发展的问题。而在刚刚发布的《“十三五”国家老龄事业发展和养老体系建设规划》当中，则提出要发展多层次养老保险体系，减轻国家基本养老保险的压力。主要是大力发展企业（职业）年金，鼓励发展个人储蓄性养老保险和商业养老保险，满足不同群体保障需要。换句话说，要解决养老问题，今后不能只依靠国家，还要多依靠企业，多依靠自己。其实，这也就是国际流行的国家、雇主和个人三支柱养老金模式。

　　然而，依靠企业解决补充养老，情况可能并不乐观。截至2015年，全国企业年金参与人数2000多万，加上面向机关事业单位职工的职业年金，总覆盖人数约6000万，合计不到全国就业人口的8.2%，覆盖范围太窄。考虑到我国的养老金缴费比例已达工资的28%，其中20%由雇主承担，再发展企业年金将增加企业的用人成本，尤其是民营企业，投入意愿不强。

　　所以，真正靠谱的补充养老，还是得靠自己。从个人角度来说，一是要响应国家号召，多买个人储蓄性养老保险和商业养老保险。在个人投资活动中，也要多考虑能带来稳定现金流的低风险生息资产。与此同时，国家要配套相应的政策，个人税收递延型商业养老保险政策要尽快出台，用税收递延这根杠杆来撬动商业养老保险市场。金融机构也应该对市场需求有充分的预判，研发出更多适销对路的养老金融产品和低风险生息产品，改变老百姓的投资习惯和风险偏好，共同面对我们抚养比1.3的未来。