关注银发经济

　　老龄化是全球议题，也是中国正在解决的难题。正面来看，“60后”将成为一支不可忽视的消费力量，带来新的商机。但中国“未富先老”的现实，以及独生子女一代带来的人口结构的畸形，意味着老年人的医疗与养老将需要投入更多的社会资源与智慧才能解决。而不断增高的“抚养比”，与日渐高企的债务，也将成为中国发展的沉重负担。

　　老龄化是改变全球经济走势的大课题。一方面，60岁成为新的40岁日益成为潮流，这意味着许多人会退而不休，而资产颇丰的“60后”人群将引领退休后的消费新潮流。另一方面，“婴儿潮”一代人也将更为长寿，他们的养老与医疗将给社会保障带来诸多新问题。在老龄化的同时，许多国家的经济都与高负债相联系，老龄化意味着“抚养比”的提升，如果经济无法在债务不增长的情况下保持增长，将带来难以克服的难题。

　　富裕国家中60岁以上人口是人数增长最快的群体，到2030年将从1.64亿增至2.22亿，增幅超过三分之一。根据波士顿咨询公司（BCG）的计算，只有不到15%的公司针对老年消费群体制定了经营策略。老龄化也将极大影响各国的人口结构。已有约25个国家的人口总数正在减少，据联合国预测，到本世纪最后25年，这类国家也许将超过一百个。

　　银发商机？

　　麦肯锡全球研究院（McKinsey Global Institute）的一项报告指出在全球经济低迷之时，老年消费者是少有的增长动力之一。麦肯锡全球研究院的计算显示，富裕世界的退休人士人均年消费额达3.9万美元，而30至44岁年龄段人群的平均水平只有2.95万美元。

　　有些公司正在试图加深对老年人的了解。 消费品制造商金佰利公司（Kimberley-Clark）已经建造了一个模拟商店，展示未来可以怎样更好地为老年人服务。福特公司为汽车设计师专门打造了一款“老年服”，穿上可以帮助他们更好地了解老年人的需求：这款服装会在腰围处加厚，将关节处变硬，让行动不便。厚厚的手套会降低触觉敏感度，黄色护目镜可以模拟白内障的视觉效果。波士顿咨询公司对年长者的研究显示，比起他们的先辈，他们对追逐物质财产的热情不是那么高，而更热衷于获得体验，尤其是通过旅游和学习。

　　养老困境！

　　婴儿潮一代的长寿也带来了新的养老压力。咨询公司毕马威的一份报告对20个国家进行了调查，显示在未来15年内，养老院的入住人数可能将增长68%。每个国家对于养老服务的处理方式都折射出文化态度、政府预算和人口老龄化的残酷现实之间的角力。

　　居家养老会成为主流。科技日益普及，使得老人可在家中安居更久。国际咨询机构“大观研究”（Grand View Research）的数据显示，总体而言，居家护理市场吸引力日增，预计到2020年全球规模将达3550亿美元，平均年增长7.8%。一方面，在老年人自己家中提供护理的成本较低（只要不涉及夜间护理）；另一方面，越来越多人希望“在自家养老”。

　　养老护理公司及其他专业机构可利用远程监控技术的进步来节省成本。例如在英国，英格兰北部的艾尔代尔医院（Airedale Hospital）有一段时间为养老院提供远程医疗服务（双向安全视频连接），使当时的住院率下降了三分之一以上。这是因为护士可以随时在旁判断养老院中的老人病症是否严重。今年二月，该医院启用了一个新建的数字中心，以便更广泛地提供这些服务。

　　高“抚养比”+高负债，意味着什么？

　　抚养比，即儿童和老人的人数与15岁至64岁间的劳动年龄人口数量之比，是衡量老龄化给经济带来负担的重要指标。抚养比越高，劳动力的负担就越重。如图所示，全球最大的经济体中，除了美国，其他国家的劳动力都将明显减少。

　　伴随老龄化而来的是债务的增长。近几十年来在发达国家，无论是私营部门还是公共部门，总体债务占GDP的比重都大幅攀升。人们倾向于借债，原因有二：维持消费或购买资产（对个人来说，通常是房子）。这要求借方（和贷方）相信，至少，他们未来的收入和资产价格不会都下降很多，这样才能够偿还贷款。

　　但是随着工薪阶层年龄渐长，他们愿意背负贷款的可能性也降低了。如果劳动力老龄化意味着增长趋缓，那么公司也将不愿贷款进行投资。如果经济无法在债务不增长的情况下保持增长，那么未来将颇具挑战。

　　老龄化是全球议题，也是中国正在解决的难题。正面来看，“60后”将成为一支不可忽视的消费力量，带来新的商机。但中国“未富先老”的现实，以及独生子女一代带来的人口结构的畸形，意味着老年人的医疗与养老将需要投入更多的社会资源与智慧才能解决。而不断增高的“抚养比”，与日渐高企的债务，也将成为中国发展的沉重负担。

　　老龄化是改变全球经济走势的大课题。一方面，60岁成为新的40岁日益成为潮流，这意味着许多人会退而不休，而资产颇丰的“60后”人群将引领退休后的消费新潮流。另一方面，“婴儿潮”一代人也将更为长寿，他们的养老与医疗将给社会保障带来诸多新问题。在老龄化的同时，许多国家的经济都与高负债相联系，老龄化意味着“抚养比”的提升，如果经济无法在债务不增长的情况下保持增长，将带来难以克服的难题。

　　富裕国家中60岁以上人口是人数增长最快的群体，到2030年将从1.64亿增至2.22亿，增幅超过三分之一。根据波士顿咨询公司（BCG）的计算，只有不到15%的公司针对老年消费群体制定了经营策略。老龄化也将极大影响各国的人口结构。已有约25个国家的人口总数正在减少，据联合国预测，到本世纪最后25年，这类国家也许将超过一百个。

　　银发商机？

　　麦肯锡全球研究院（McKinsey Global Institute）的一项报告指出在全球经济低迷之时，老年消费者是少有的增长动力之一。麦肯锡全球研究院的计算显示，富裕世界的退休人士人均年消费额达3.9万美元，而30至44岁年龄段人群的平均水平只有2.95万美元。

　　有些公司正在试图加深对老年人的了解。 消费品制造商金佰利公司（Kimberley-Clark）已经建造了一个模拟商店，展示未来可以怎样更好地为老年人服务。福特公司为汽车设计师专门打造了一款“老年服”，穿上可以帮助他们更好地了解老年人的需求：这款服装会在腰围处加厚，将关节处变硬，让行动不便。厚厚的手套会降低触觉敏感度，黄色护目镜可以模拟白内障的视觉效果。波士顿咨询公司对年长者的研究显示，比起他们的先辈，他们对追逐物质财产的热情不是那么高，而更热衷于获得体验，尤其是通过旅游和学习。

　　养老困境！

　　婴儿潮一代的长寿也带来了新的养老压力。咨询公司毕马威的一份报告对20个国家进行了调查，显示在未来15年内，养老院的入住人数可能将增长68%。每个国家对于养老服务的处理方式都折射出文化态度、政府预算和人口老龄化的残酷现实之间的角力。

　　居家养老会成为主流。科技日益普及，使得老人可在家中安居更久。国际咨询机构“大观研究”（Grand View Research）的数据显示，总体而言，居家护理市场吸引力日增，预计到2020年全球规模将达3550亿美元，平均年增长7.8%。一方面，在老年人自己家中提供护理的成本较低（只要不涉及夜间护理）；另一方面，越来越多人希望“在自家养老”。

　　养老护理公司及其他专业机构可利用远程监控技术的进步来节省成本。例如在英国，英格兰北部的艾尔代尔医院（Airedale Hospital）有一段时间为养老院提供远程医疗服务（双向安全视频连接），使当时的住院率下降了三分之一以上。这是因为护士可以随时在旁判断养老院中的老人病症是否严重。今年二月，该医院启用了一个新建的数字中心，以便更广泛地提供这些服务。

　　高“抚养比”+高负债，意味着什么？

　　抚养比，即儿童和老人的人数与15岁至64岁间的劳动年龄人口数量之比，是衡量老龄化给经济带来负担的重要指标。抚养比越高，劳动力的负担就越重。如图所示，全球最大的经济体中，除了美国，其他国家的劳动力都将明显减少。

　　伴随老龄化而来的是债务的增长。近几十年来在发达国家，无论是私营部门还是公共部门，总体债务占GDP的比重都大幅攀升。人们倾向于借债，原因有二：维持消费或购买资产（对个人来说，通常是房子）。这要求借方（和贷方）相信，至少，他们未来的收入和资产价格不会都下降很多，这样才能够偿还贷款。

　　但是随着工薪阶层年龄渐长，他们愿意背负贷款的可能性也降低了。如果劳动力老龄化意味着增长趋缓，那么公司也将不愿贷款进行投资。如果经济无法在债务不增长的情况下保持增长，那么未来将颇具挑战。